Un nuovo rapporto RaboResearch ha rivelato circostanze difficili per i mercati globali dei fertilizzanti nel 2024. Nonostante le speranze iniziali di ripresa, la domanda di fertilizzanti non ha sostenuto la crescita osservata nel 2023. La domanda di fertilizzanti chiave rimane fiacca. Si prevede che l'indice di accessibilità dei fertilizzanti, attualmente neutro, diventi negativo nel corso dell'anno a causa delle pressioni sui margini operativi degli agricoltori.
Nel primo semestre del 24, i prezzi dei fertilizzanti non hanno mostrato segnali che l’anno avrebbe sostenuto il ritmo di ripresa osservato nel 2023. Ora, mentre ci avviciniamo alla stagione dei raccolti dell’emisfero meridionale, la situazione per alcuni fertilizzanti, come MAP e DAP, rimane difficile. I loro prezzi sono notevolmente più alti rispetto a quelli degli anni precedenti e ad altri fertilizzanti come la potassa.
"Con questi prezzi dei fertilizzanti, oltre alla pressione sui margini operativi degli agricoltori dovuta ai bassi prezzi delle materie prime agricole, non prevediamo che la crescita della domanda di fertilizzanti ritorni ai livelli del 2023 nei prossimi sei mesi", ha affermato Bruno Fonseca, Senior Analyst, Farm Inputs presso RaboResearch.
L’accessibilità dei fertilizzanti diminuisce
"Le proiezioni di forti raccolti globali continuano a esercitare pressioni sui mercati delle materie prime, portando a prezzi più bassi e a una riduzione dei margini operativi per gli agricoltori", ha spiegato Fonseca. "Allo stesso tempo, i prezzi di azoto e fosfato rimangono al di sopra delle medie storiche. Il nostro indice di accessibilità suggerisce che l'accessibilità dei fertilizzanti si sposterà in territorio negativo entro i prossimi otto mesi."
L’accessibilità ai fosfati è notevolmente peggiorata negli ultimi mesi. Questo calo è attribuito all’aumento dei prezzi dei fertilizzanti MAP e DAP, insieme ai prezzi sfavorevoli delle materie prime.
Al contrario, gli indici di accessibilità dell’azoto e del potassio hanno mostrato stabilità, mentre i prezzi dell’urea hanno subito fluttuazioni a causa dei problemi di offerta alla fine di giugno. L'indice di accessibilità del cloruro di potassio ha registrato un leggero miglioramento nel mese di luglio, poiché la riduzione dei prezzi dei fertilizzanti ha compensato l'impatto negativo del deterioramento dei prezzi delle materie prime.
I bassi prezzi delle materie prime agricole continuano a esercitare pressioni sui margini e sulla domanda di fertilizzanti
Per tutto il 2024, i prezzi delle materie prime agricole hanno avuto una tendenza persistente al ribasso, principalmente trainati dai raccolti record o quasi record di mais e soia negli Stati Uniti e in Brasile, portando a massicce scorte globali. Altri fattori includono incertezze economiche, costi di trasporto più elevati, tensioni geopolitiche, il riemergere di La Niña, protezionismo e un contesto di esportazione difficile.
"Le implicazioni del calo dei prezzi delle materie prime agricole sono ampie. Stanno comprimendo i margini dei produttori e incidendo sui fornitori", ha affermato Fonseca. “I margini più bassi, a loro volta, influiscono sull’accessibilità economica dei fertilizzanti, frenando la domanda”.
I prezzi del gas naturale e la geopolitica potrebbero influenzare il mercato
"Diversi sviluppi potrebbero cambiare le dinamiche del mercato a breve termine e dovrebbero essere monitorati attentamente", ha avvertito Fonseca. "Questi includono i prezzi del gas naturale, che potrebbero cambiare rapidamente a causa di eventi geopolitici o di un imminente inverno freddo nell'emisfero settentrionale. Inoltre, i cambiamenti nelle strategie di esportazione di fosfato dalla Cina e dal Marocco potrebbero avere un impatto. Infine, nuove gare d'appalto indiane e cinesi Anche la potassa è un fattore importante da tenere d'occhio."
Domanda di fertilizzanti nel 2025 e 2026
Considerando i margini attesi degli agricoltori e la superficie globale dei principali prodotti agricoli, RaboResearch prevede di vedere una crescita marginale della domanda di fertilizzanti nei prossimi due anni. La domanda di azoto continuerà probabilmente a riprendersi lentamente nel 2025 e aumenterà leggermente nel 2026. La domanda di fosfato rimarrà sotto pressione nel 2025, con una crescita limitata nel 2026. La domanda di cloruro di potassio, che attualmente ha prezzi più favorevoli, si sta lentamente riprendendo nel 2024. La ripresa rallenterà probabilmente nel 2025, ma aumenterà nuovamente nel 2026.
